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年内新能源汽车利好消息不断。从政策端，国务院常务会议已宣布，延长新能源购置补贴和免征购置税政策延长2年。从产品端，里程焦虑问题正逐步得到缓解，超长里程产品推向市场。充电桩作为新能源汽车的重要基础设施，保有量不足制约着行业的进一步发展，年内补短板是大势所趋。
根据工信部规划，到2025年我国新能源汽车渗透率仍有5倍提升空间。截至2019年，我国新能源汽车车桩比下降到3.5，但主要受私人桩提振，公共桩车桩比仍在提升（19年为8.25），供给不足问题凸显。
充电基础设施具有投资大、链条长的特点，是新能源汽车产业发展的重要保障，是智慧交通、智慧能源等新兴数字经济的重要组成部分。4月9日，发改委产业发展司副司长蔡荣华预计，2020年全年将完成充电桩行业投资100亿元左右，新增公共桩大约20万个，新增私人桩约40万个，新增公共充电站4.8万个。
公共充电桩建设方面，国家队是主力。4月，南方电网和国家电网先后抛出充电桩建设计划，年内投资39亿元，据测算，对新能源汽车将有8倍的带动效应，带动新能源汽车消费将有300亿以上。
据央视财经，国家电网4月14日启动新一轮充电桩建设，计划安排充电桩建设投资27亿元，新增充电桩7.8万个，项目分布在北京、天津、河北、上海、江苏、湖南、青海等24个省（市），涵盖公共、专用、物流、环卫、社区以及港口岸电等多种类型。其中居住区充电桩5.3万个，公共充电桩1.8万个，专用充电桩0.7万个，岸电设施150个。补齐居民区充电难、平台互联互通不足等行业短板，以科技创新和深化改革为动力，打造示范样板，带动社会资本共建共营共享，实现高质量发展。根据测算，能带动新能源汽车消费超过200亿元。
据国资委网站，未来4年，南方电网将投资251亿元投建充电设施，建成大规模集中充电站150座，充电桩38万个，为现有数量的10倍以上。据估算，将有效带动电网建设、元器件及设备制造、运营运维、整车销售与售后服务等相关产业投资2000亿元左右。其中今年计划在充电基础设施领域投资12亿元，预计带动新能源汽车消费100亿元。
除了国家队加大对充电桩领域的投资，互联网巨头阿里巴巴也高调入局。3月31日，阿里旗下高德地图宣布推出新能源汽车充电服务解决方案，并正式上线高德充电地图。据高德地图透露，目前，高德充电地图已接入了包括特来电、星星充电、国家电网等全网核心充电运营服务商的官方充电桩实时信息和交易链路，实现超过96%的充电桩动态信息覆盖。阿里入局充电桩运营，有利于提高充电桩行业的利用率，打破盈利困境。
投资建议：
随着“新基建”加速落地，未来两年充电桩的大规模建设将对行业整体投资带来巨大拉动。
充电桩交付时间较短，当年可兑现大部分订单收入。大功率直流充电桩制造商将直接受益，推荐国电南瑞（600406），关注中恒电气（002364）和许继电气（000400）。充电桩核心功率模块亦受益于充电桩市场回暖，关注盛弘股份（300693）、科士达（002518）等。
充电设施运营方面则建议寻找先发优势布局的公司。例如与国网合资成立电动车服务公司的广汇汽车（600297）、国内充电桩运营龙头特锐德（300001）、国网系布局充电桩业务龙头企业国电南瑞等。
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