中国资本市场研究院研究员 匡继雄
近年来，随着人工智能、大数据、云计算、物联网等信息技术与金融业务的深度融合，金融科技已逐渐成为推动金融行业转型升级的新引擎，深刻影响着传统金融机构的经营和管理模式，持续重塑包括银行、券商、保险等机构的金融服务新业态。
2020年12月29日，中证协互联网证券委员会举办了以“金融科技战略下证券公司数据中台建设”为主题的线上交流会。与会专家认为，证券公司应建立统一的数据中台，实现公司内部数据统一、模型统一、服务统一，促进数据作为经营要素在公司有序流动，从而推动证券公司在业务、运营及管理等方面向数字化、智能化转型。何为数据中台？券商数字化转型的痛点是什么？券商智能化转型需要什么样的基础设施？中国资本市场研究院在系统论述数据中台产生背景的基础上，尝试探讨证券行业在数字化转型过程中，从数据中台升级到智能中台必要性，梳理国内头部券商的具体打法，提出券商智能中台建设相关建议，为业界提供决策参考。
证券行业数字化转型为什么需要“中台”？
数字化转型背景下企业价值链和管理模式变化催生中台需求:
1.数字化浪潮下客户需求变化带来企业价值链改变
随着以大数据、云计算、区块链、人工智能、移动互联等为代表的数字化技术发展，客户的需求行为变得更加个性化和多元化，更加追求服务体验，客户在不同商家间的流动也更容易，这决定了企业必须由原来以“产品为核心”的管理价值链转变为“以客户需求为核心”的管理价值链，重点是快速响应客户服务需求。
2.数字化技术发展驱动企业管理模式转型
数字化技术的发展使得数据的流动不必再遵循自上而下或自下而上的等级阶层，极大地颠覆了企业传统的金字塔型管理模式，企业组织管理逐渐由以流程为主的线性范式向数据驱动的扁平化协同化范式转型，形成信息高效流转、需求快速响应、创新能力充分激发的管理新模式。
3.中台顺应而生
中台是相对于前台和后台而言的。前台需要满足前端客户的多样化需求，讲求快速创新迭代；后台储存了复杂的数据资源，是企业运营的基石，需要稳定运转。前台和后台的关系就像两个不同转速的齿轮，中台的存在，就像在前台和后台中间添加的一组“变速齿轮”，为前台与后台搭通桥梁，匹配速率。一方面将早已臃肿不堪的前台系统中的稳定通用业务能力沉淀到中台层，为前台减肥，恢复前台的响应力；另一方面将后台频繁变化的业务能力抽象整合为前台可复用、可共享的核心能力，打破“烟囱式”、“项目制”系统之间的集成和协作壁垒，赋予这些业务能力更强的灵活度和更低的变更成本，最终提升企业的组织效能。目前证券行业在数字化转型过程中主要面临管理模式落后、组织架构落后等痛点，亟需中台赋能，提高响应客户的能力：
1.管理模式落后
数字化转型背景下企业管理内涵应从管控转向赋能、从条线走向融合，需要技术与业务、部门与部门、总部与分部、集团与子公司多股力量拧成一股绳，但目前不少证券公司的管理还停留在层层加锁的金字塔形管理模式，存在形式管理重于实质管理的问题，合力尚未形成，各个主体的协同机制难以有效建立，导致其既难以快速响应客户需求和市场的变化，也无法发挥风险管理等内控能力。
2.组织架构陈旧
面对日益多样化、复杂化和综合化的客户需求，科技开发人员可通过新技术重新定义业务需求的实现方式，证券公司各类业务的边界也随之不断模糊，但券商的组织架构多以牌照为中心，灵敏度相对较低，无法做到快速响应客户需求。
数据中台是券商中台建设的起点
在数字经济时代，企业业务、客户和管理均运行于大数据之上，数据为基础生产要素，是业务系统的核心，数据的响应能力、处理能力决定了业务效率和管理效能，因而证券公司中台建设中的起点为数据中台，并处于核心地位。
1.数据中台的定义
数据中台是一个集数据采集、融合、管理和分析为一体，把可以复用的能力放在一起，用统一标准和口径，向前台业务部门和决策部门以 API 的方式提供数据和计算服务的整体平台,是链接前台业务系统和后台数据系统之间数据和能力的一条快速通道。由于有中台的支撑，解决了数据的存、通、用难题，各类开放服务可对前端应用的快速变化做出响应，达到减少冗余、增加复用、快速响应客户需求的目的。如果将企业数据比作池子里的一堆积木，在没有数据中台之前，想要调用某些特定数据，就需在积木池里从头到尾寻找那块特定的积木，运气好的时候第一块就是想要的，运气不好的时候要把所有积木都要翻一遍；有了数据中台之后，其将对所有积木按照形状分类，企业在需要特定数据的时候，数据中台直接提供相对应形状的积木，效率大幅提升。
2.数据中台的四大作用
一是数据汇聚，承上启下。数据中台策略的基本理念是，将所有的数据汇聚到数据中台，以后的每个数据应用全部从数据中台获取数据。二是提供复用能力。数据中台通过对通用业务逻辑抽象包装后，转化为前台可复用共享的核心能力。三是降低试错成本。数据中台具有快速编排、组合服务的能力，可以以较小的成本投入来构建一个新的前端业务，即使失败了，企业损失也很小。四是提高创新能力。数据中台能够帮助企业用数据思维从不同角度发掘业务价值，并将业务价值转变为用户易懂、易用、易理解的东西，形成发展新动力。
3.建设数据中台的难点
企业建设数据中台面临的难点在于大量多模数据的采集、融合和管理等层面上。采集要面对多模异构的数据形态；融合要面对各种业务领域；管理要在安全可信的前提下，实现数据共享使用，这些均需要强大的技术平台和深厚的业务领域知识积淀。
数据中台升级到智能中台是必然趋势
企业数字化转型的本质是敏捷智能地支撑创新业务需求，证券公司需利用金融科技进行将数据中台升级到智能中台：
